大行评级｜中银国际：上调比亚迪电子目标价至39.8港元 指新苹果核心供应商崛起中

中银国际发表报告指，比亚迪(002594)电子去年下半年业绩符合市场预期，营收按年增长16%，净利润按年增长106%。公司指引2024年项目饱满，将主要专注于捷普的整合、高端安卓和汽车零部件业务的增长机会，在新苹果核心供应商崛起中。报告指，比亚迪电子在整合捷普并购方面进展良好，包括进行一系列营运优化以降低成本。在新能源汽车业务(AIS)业务方面，比亚迪电子加速转型为面向比亚迪集团和外部客户的一级供应商角色，提供全系列电动汽车核心零部件，单车价值不断提高。该行认为，今年AIS业务的良好营运杠杆应该能够抵消汽车行业正在进行的价格战，从而保持毛利率的稳定。中金重申对比亚迪电子的“买入”评级，基于2024年预期每股盈利15倍，将目标价从39.5港元上调至39.8港元，认为最近的市场调整提供了一个很好的入市机会。